外汇期货与远期外汇交易的关键区别解析

外汇期货交易与远期外汇交易的区别  参与主体不同

在外汇期货交易中,只要按规定缴纳保证金,各类投资者均可通过外汇期货经纪商参与交易,对委托人的限制相对较少。昂首外汇平台而远期外汇交易的参与者大多为专业化的证券交易商或与银行有良好业务关系的大型企业,个人投资者和中小企业若未从银行取得信用额度,则较难参与远期外汇交易。

保证金要求

外汇期货交易的双方均需缴纳保证金,并通过期货交易所逐日清算、计算盈亏,根据盈亏情况补交或退回多余保证金。而远期外汇交易是否缴纳保证金,通常视银行与客户的关系而定,一般不需要缴纳保证金,其盈亏需等到合约到期日才能结清。

交易方昂首外汇平台式差异

外汇期货交易在期货交易所内以公开喊价的方式进行,交易双方互不接触,而是各自以清算所作为结算中间人,承担信用风险。期货合约对交易货币品种、交割期、交易单位及价位变动均有限制,货币主要集中在少数几个主要币种。而远期外汇交易是在场外进行的,交易以电话或传真方式由买卖双方直接协商,且无币种限制,交易金额和到期日均由双方自行商定。在经济不景气时,远期外汇交易可能面临对方违约风险增大,在交易时间、地点、价位及行情揭示方面也无特别的限制。

整体交易对比

在外汇期货交易中,通常以本国货币作为代价买卖外汇,例如在美国市场仅以美元报价。因此,除美元外的其他币种之间的避险操作,往往需通过美元作为中介来买卖日元或马克,从而形成两笔交易。而在远期外汇交易中,不同币种之间可以直接进行交易,操作更为直接。

结算方式区别

外汇期货交易因以清算所为交易中介,金额和期限均有明确规定,故一般不以现货交割为主。对于未结算的金额,逐日计算并通过保证金增减进行结算。期货合约虽然标明了交割日,但在交割日前可以转让,以便实行套期保值,减少和分散汇率风险。当然,实际存在的差额部分需要进行现货交割,不过这部分所占比例很小。而远期外汇交易则在交割日进行结算或履约。

根据我国上海外汇调剂中心的规定,外汇期货交易业务主要针对上市外汇与人民币之间的买卖行为,可交易的外汇品种限于美元(美元额度比照美元现汇)、英镑、德国马克、日元和港币现价。其中,美元、英镑、德国马克、港币的标准合约金额为1万单位,日元的标准合约金额定为1万日元。